一句“王,你要回国去!”让王晖于留在美国大投行做拿着高薪的华尔街专才,和回国开拓一个充满未知的未来之间选择了后者。一场关于医疗健康投资的未知之路也由此开启。
王晖曾说:“医疗行业的需求只会扩大,生病的人基数增大,总支出会增加,占GDP的比例会增加。”
而数据也证明,王晖的预测是正确的。据硅谷银行联合浦发硅谷银行所发布的《2022年医疗健康行业投资与退出趋势报告》显示,2021年医疗健康行业总投资额逾860亿美元,较2020全年高出30%。
带着对医疗健康行业的热情,王晖于2014年创立了弘晖基金,并在此之后带领其一路向前,成为了投资界的一匹黑马。
自成立以来的9年中,弘晖基金已累计投资100多家企业,涉及生物医药、医疗技术、健康消费等多个领域,其中已有23家成功上市。
在创立弘晖基金前,王晖曾任职于鼎晖投资,在任职期间他只做医疗,其他不看。
“此前,鼎晖里面都是交易导向性的‘万金油式’的投资人,我是第一个专注在专业领域里的投资人,只干一个行业。”王晖说到。
正是由于这样的专注,使得王晖从一开始就搭上了医疗健康行业这趟车,并一直稳步前驱。
“医疗行业能赚大钱,但要有耐心。”在王晖看来,对于医疗健康这种特殊的行业来说,除去专注,还需要有耐心。因此,弘晖基金对于LP的选择,最不容商量的条件就是要有耐心。
“医疗健康领域的投资具有周期长的特点”是一个共识,弘晖基金目前运营的基金周期最短的是 8 年,美元基金都是 10 年的周期。如果投资人没有如此长周期的耐心,弘晖基金都会加以回绝。
“有很多国内投资人跟我们说5年,或者要参与我们的投资决策,我们一概婉拒了。这不可能创造价值的,决策不具备独立性,时间上回旋的余地都没有。”在对于LP的选择上,王晖坚决的说到。
基于对医疗健康行业的负责,弘晖基金收获了包括中金公司、华发集团、星界资本、高盛、淡马锡等国内外知名LP的出资认可,目前管理人民币和美元双币种基金,合计资产已近100亿人民币。
作为一家专注于“健康生活”全领域的投资机构,弘晖基金三分之二的资金投向生物医药,这中间还包括医疗器械、医药工业、体外诊断、创新药等细致划分领域;三分之一的资金投向消费科技,这中间还包括个人护理、化妆保健品、餐饮、宠物经济和母婴经济等细分领域。
在生物医药赛道,弘晖基金投资过包括迈瑞医疗、药明康德、泰格医药、鱼跃医疗、联影医疗、圣湘生物、科美诊断等优质企业;在消费科技领域,投资了包括思摩尔、奈雪的茶、宠幸宠物、万物心选、BEABA等企业。
从生物医药到消费科技,外界对此表达了疑问:这不是跨界投资吗?但在弘晖看来,这些领域都与健康生活息息相关。
弘晖基金表示:“生物医药赛道让人们能健康生活,消费科技能够让人们品质生活。”用这样的思路去看消费科技,不但不跨界,反而很契合,而且彼此互补,步步为营。
从弘晖基金所投的企业也能够准确的看出,随时代的变迁,弘晖也在主动变革,有序扩展,将投资领域扩大到“健康生活”的全领域。
对于未来的消费趋势,王晖认为,中国逐渐向消费型社会转型,各个消费行业的投入都会有所增加,其中就包括健康产业的消费。这些年,中国中产阶级快速崛起,他们对以科技及健康为支撑的消费需求会逐步释放。
在这一投资趋势变革的背后,隐藏着弘晖基金的投资逻辑——投资不能只看共识,更要有独立思考。
以马泷齿科为例,马泷齿科创立初期,中国市场上已经有了瑞尔齿科和拜博口腔等知名齿科品牌。市场格局看似已经定型,但在王晖看来则有机可乘。
王晖分析说,马泷齿科与同种类型的产品的最大区别是它能自己培养医生。因此,王晖选择在其仅有一家店的初创阶段就为其注入近千万美元,并连投三轮。
而事实证明,王晖并没有投错,短短6年时间,马泷齿科已在北京、上海、广州等多个城市设立了30余家连锁齿科诊所,2018年收入超30亿人民币。
对于投资的成功,王晖表示,“共识这样的一个东西有时候挺可怕。你要了解共识,知道它的底层逻辑是什么,数据是什么。投资不能不看共识,但没有必要跟着它走。”所以在弘晖基金内部,王晖和他的合伙人们讲求独立思考,自己想事情,把自己的事情想透。
中国创投 20 年,诸如 IDG资本、深创投、红杉中国等老牌创投基金至今仍活跃在创投一线。
作为一只新兴VC,弘晖基金在众多优秀投资机构的多重包围下杀出重围,在成立不到十年的时间便斩获了23家IPO企业,完成了在核心领域的全面布局,成为名副其实的黑马机构。
弘晖基金总体投资以健康为核心,同时布局医疗与消费两大赛道,不错过中国经济发展的红利。在其所投的数项经典案例中,大众耳熟能详的项目包括迈瑞医疗、马泷齿科、药明康德等。
已上市的雾化器科技公司思摩尔、已确定进入上市辅导的个护产品素士科技、“新式茶饮第一股”奈雪的茶背后都有着弘晖基金的身影。
在医药工业领域,弘晖基金在2021年一次性便捕获了该领域头部三巨头:药明康德、康龙化成和泰格医药,三家企业市值均过千亿。
其中康龙化成已于2019年登陆港交所,并在一年内完成“A+H”股上市,在今年三月发布的2022年年度报告中显示,公司在2022年实现营业收入102.66亿元,同比增长37.92%。
在创新药和器械领域,2016年弘晖基金便投资了作为医疗器械领域有突出贡献的公司的迈瑞医疗,在投资后,迈瑞医疗一直以稳健的速度向前发展,并且2022年营业额已突破300亿。
在消费科技领域,弘晖基金所投资的思摩尔国际于2020年登陆港交所,在今年3月发布的2022年业绩报告中显示,截至2022年12月31日止,其收益为121.45亿元;毛利52.6亿元;年内溢利25.1亿元;经调整后的纯利润是25.75亿元。且目前市值已超四百亿港币,位居同行业之首。
种种数据表明,弘晖基金凭借自己独到的眼光以及严谨的投资逻辑,在一众老牌投资机构中跑出了一条属于自身个人的道路。无论是在医疗赛道还是消费赛道,弘晖都占据一席之地,其所投企业取得的可观成绩,也都展示着弘晖基金作为黑马机构的实力。
面对当下创投行业“危”与“机”并存的局面,王晖表示,“我认为这是个好时代,能和我热爱的团队为我们热爱的事业而奋斗,我很感恩知足。未来是怎样,无法去做判定。只有坚守心中梦想,顺着势头,低头拉车,抬头望远,和大家一起走到那一天自然知道未来的路了。”
新康养研究认为,正是由于王晖最初选择了医疗健康投资这一“未知”的道路,投行当中才会出现弘晖基金这一匹黑马,众多具有潜质的优质企业也因此被发掘。
在后疫情时代,随着大家健康意识的不断的提高,医疗健康行业的未来正呈现一片光明。新康养研究相信,凭借在医疗健康行业坚守梦想的冲劲,在未来这条充满未知的道路上,弘晖基金也将会收获更多。返回搜狐,查看更加多